Metoda e Fajkoit
Përmbledhje Libri
Hyrje
Çfarë ka në këtë libër për mua? Një metodë investimi në të cilën mund të shpresosh.
Një investim nuk është thjeshtë një grumbull numrash në ekran-paratë tuaja të fituara me vështirësi janë në vijë.Nëse menagjohet mirë, portofoli juaj është bileta për tek pavarësia financiare dhe madje edhe pensionimi i hershëm; Nëse menagjohet keq, ajo është një vrimë e madhe e cila e përbin jetesën tuaj. Shkurt, rreziqet janë të larta.
Ju nuk keni nevojë të jeni një ekspert financiar për të ditur se vendimi më i rëndësishëm është se çfarë të blini – por nuk është aq e thjeshtë sa të identifikoni hapjet fitimprurëse. Këtu hyn metoda e FAJKOIT .
E emërtuar sipas mbiemrit të autorit, që domëthenë ‘’fajkua’’, në Hungarisht, Metoda e FAJKOIT e drejton vëmendjen tuaj në një klasë të vetme asetesh: aksionet e kompanisë. Kjo metodë ndihmon në zbulimin e peisazhit të ngatërruar financiar duke ju ofruar një seri masash objektive për ti vlerësuar bizneset e ndryshme. Duke renditur më të mirët nga këto në një grup ekuacionesh, ne zbulojmë se cilat janë të pjekura për investim.
Në pulsimet e mëposhtme do të mësoni:
- Pse aksionet mbizotërojnë më së shumëti;
- Pse një kompani e pëlqen kutinë e zezë; dhe
- Si duhet ta trajtoni portofolin tuaj pasi të keni marrë hapin.
Ideja kyçe 1
Kur bëhet fjalë për lloje të ndryshme investimesh, aksionet janë superiore.
Aksionet, opsionet, detyrimet, fondet e përbashkëta dhe mallrat: Shumëllojshmëria e llojeve të aktiveve të disponueshme në botën financiare mund të bëjë që gjithkujt t’i turbullohet koka. Profesionistët ia kushtojnë jetën studimit të peizazhit të investimeve, kështu që si mund të shpresojmë ne të tjerët të dallojmë se cilat asete janë më të mira? Fatmirësisht, disa nga këta profesionistë na kanë zgjatur një dorë ndihme.
Një prej këtyre është Warren Buffet, një nga investitorët më të suksesshëm të të gjitha kohëve dhe një burim i vazhdueshëm i urtësisë financiare. Në një letër të vitit 2011 drejtuar aksionerëve të tij, ai përshkroi tre klasa kryesore të investimeve dhe zbuloi të preferuarin e tij të shquar.
E para janë investimet e bazuara në monedhë. Këto investime janë të lidhura me një monedhë kombëtare dhe detyrimet janë shembulli më i zakonshëm. Në thelb, detyrimet janë një lloj kredie. Emetuesi i detyrimeve – zakonisht një korporatë ose qeveri – i shet një detyrim një investitori. Emetuesi i detyrimeve gjithashtu pranon ta blejë detyrimin përsëri në të ardhmen për të njëjtën shumë, plus interesin.
Detyrimet janë një investim i bazuar në monedhë, sepse ato emetohen dhe paguhen në një monedhë të caktuar – çfarëdo që të ndodhë, ato janë të lidhura me këtë medium. Por investimet e bazuara në monedhë përmbajnë një të metë fatale: po beson se monedha kombëtare nuk do të rritet për shkak të inflacionit! Nëse keni një investim të bazuar në monedhë me vlerë 10 dollarë dhe inflacioni rritet me 10 përqind, 1 dollarë nga paratë tuaja të investuara është zhdukur.
Klasa e dytë e Buffett janë aktive joproduktive, investime të cilat nuk do të gjenerojnë të ardhura shtesë pasi t’i zotëroni ato. Mallrat si gruri, nafta dhe ari janë llojet kryesore të aseteve joproduktive. Ata janë gjithashtu jo tërheqës, sepse investitorët nuk fitojnë të ardhura dytësore nga zotërimi i tyre; ata thjesht shpresojnë t’i shesin ato për më shumë sesa kanë paguar për to.
Kategoria e tretë e Buffett, aktivet prodhuese, janë lloji më i mirë për ndërtimin e pasurisë dhe gjenerimin e të ardhurave të besueshme afatgjata.
Asetet prodhuese, si një kompani ose prona të paluajtshme që blejnë për të marrë me qira, nuk janë të lidhura me një monedhë kombëtare – është gjithmonë e mundur t’i vlerësoni ato kundrejt arit ose një monedhe tjetër. Ato gjithashtu gjenerojnë të ardhura dytësore, ndoshta duke fituar qiranë e pronarit.
Asetet më të mira prodhuese janë aksionet e kompanisë. Çdo aksion përfaqëson pronësinë e pjesshme të një kompanie. Për shembull, blerja e aksioneve në Coca-Cola do të thotë që ju jeni pjesërisht pronar i biznesit – një aksioner – dhe keni të drejtë për një pjesë të fitimeve të tij. Këto paguhen në formën e dividentëve, zakonisht në baza vjetore. Për më tepër, një investitor ka ende vlerën bazë të aksioneve të saj, të cilat mund t’i shesë në treg në çdo kohë.
Ideja kyçe 2
Investimi efektiv në aksione kërkon të kuptuarit se si kompanitë gjenerojnë dhe përdorin paratë e gatshme.
Pra, ne kemi eksploruar disa lloje aktivesh dhe kemi parë se si stoqet mbretërojnë më së larti. Por zgjedhja e një lloji të madh aseti nuk garanton një pension të parakohshëm! Për të investuar me maturi, duhet të kuptojmë se si operojnë kompanitë dhe të mësojmë se si t’i vlerësojmë ato.
Një metaforë e mirë për të menduar për kompanitë është ajo e kutisë së zezë, diçka e parashtruar nga autori David van Knapp në librin e tij Investimi në ”Aksione te Ndjeshme”.
Sipas mendimit të van Knapp, një firmë është si një kuti e zezë me tubat hyrës dhe dalës të bashkangjitur në të. Si një i huaj, ju nuk jeni në dijeni të asaj që ndodh brenda kutisë, por firmat ekzistojnë për të gjeneruar para, kështu që më shumë para duhet të dalin nëpër tubacionet e daljes sesa të shkojnë në tubat e hyrjes. Mendimi i kompanive në këtë mënyrë e përqendron vëmendjen tonë në analizimin e këtyre tubacioneve.
Shembujt e tubave të hyrjes përfshijnë të ardhurat – të cilat janë paratë që një kompani gjeneron nga shitja e mallrave ose shërbimeve të saj – dhe shitjet e kapitalit. Shitja më e zakonshme e kapitalit ndodh kur një kompani emeton dhe shet aksione të reja. Është e rëndësishme t’i kushtohet vëmendje këtij tubi, sepse kjo do të thotë se vlera e aksioneve tashmë ekzistuese do të zvogëlohet.
Ekzaminimi i tubave të daljes është gjithashtu i rëndësishëm. Këto janë gjëra të tilla si shpenzimet e vazhdueshme, të tilla si pagat e stafit dhe tarifat e reklamave, dhe pagesat për borxhet. Ka edhe gjëra të tilla si blerjet – kur një kompani blen një tjetër – së bashku me taksat mbi fitimet për t’u marrë parasysh.
Kur shqyrtohet një kompani, tubi më i rëndësishëm i prodhimit për t’u shqyrtuar janë fitimet e saj. Kjo sepse mënyra se si një firmë i përdor ato është një shenjë treguese e një mundësie të madhe investimi. Jini në vëzhgim për kompanitë që bëjnë këto tre gjëra me fitime:
Së pari, mbani shënim pagesat për aksionarët në formën e dividentëve. Një kompani padyshim duhet të gjenerojë një kthim për aksionerët në mënyrë që të jetë një investim i shëndoshë!
Së dyti, jini të vetëdijshëm për blerjet e aksioneve. Kjo është një praktikë e zakonshme biznesi që përfshin një kompani që blen aksionet e veta në tregun e hapur. Ata e bëjnë këtë për të zvogëluar numrin e përgjithshëm të aksioneve në qarkullim, gjë që rrit vlerën e çdo aksioni të mbetur dhe rrit shumën e dividentit për aksion.
Së treti, kujdes për fitimet e pashpërndara. Këto janë para cash të ricikluara përsëri në kompani për rritje dhe zgjerim të saj.
Gjëja më e mirë për metaforën e kutisë së zezë është pragmaticiteti i saj-ajo sigurohet që të mos ushqeni iluzione për atë që thjeshtë nuk mund ta bëni.Në vend të kësaj, ajo e drejton vëmendjen tuaj drejt fushave kyqe të gjërave që mund ti shihni.
Ideja kyçe 3
Metoda e FAJKOIT rekomandon një portofol “blej dhe mbaj” për shanset më të mira të suksesit.
E keni imagjinuar ndonjëherë veten si një tregtar profesionist i aksioneve? Ndoshta uleni pas laptopit tuaj në një plazh tropikal, duke shënuar fitore? Epo, për hir të portofolit tuaj, mbajini këto si ëndrra: Një mënyrë jetese luksoze tregtare është fitimprurëse vetëm për një pakicë të vogël. Në anën tjetër, shumica e investitorëve i përmbahen modelit klasik të investimit kuantik.
Investimi kuantik funksionon duke renditur një grup aksionesh sipas një grupi kriteresh sasiore, siç është shuma e dividentëve të paguar për aksion. Kjo zakonisht njihet si shifra e dividentit për aksion. Pasi të renditet, një investitor blen më të mirën e grupit. Këto mbahen për një periudhë kohore, zakonisht 12 muaj, përpara se të shiten. Pastaj procesi përsëritet.
Metoda sasiore, siç dihet, mund të jetë e dobishme: Duke u mbështetur në kriteret sasiore dhe një kornizë kohore të përcaktuar, ajo heq paragjykimet psikologjike nga tregtimi, që është mënyra më e zakonshme për të humbur para. Por ka edhe disa disavantazhe.
Së pari, shumë kritere sasiore do të gjenerojnë një listë kompanish krejtësisht të panjohura për ju. Është e vështirë – dhe gjithashtu e pamatur – të angazhosh kapitalin tënd për një firmë që nuk e njeh mirë.
Së dyti, metoda klasike sasiore është e paqëndrueshme. Për shkak se asnjë metode investuese nuk është e patëmeta, dhe ju zgjedhni një grumbull kompanish çdo vit, ndonjëherë egzistojnë periudha një, dy apo tri vjetore ku do të ju duhet të merreni me humbjet. Shumica e tregtarëve nuk e kanë durimin për të vazhduar gjatë këtyre gjërave.
Por egziston një metodë ndryshe për investimin klasik sasior: Metoda e FAJKOIT.
Sikurse metoda klasike sasiore, Metoda e Fajkoit është krijuar për ti kufizuar gabimet psikologjike dhe emocionale të vendimmarrjes. Por ndryshe nga metoda sasiore, Metoda e Fajkoit avokon për qasjen blej dhe mbaj e cila vlerëson investimin afatgjatë. Këtu qëllimi është të pranohen pagesa të ndara të vazhdueshme dhe të parashikohet një rritje në vlerën bazë të aksionit, në të cilën pikë investitorët do të shesin aktivin e tyre për një fitim.
Për më tepër, Metoda e FAJKOIT sugjeron vetëm blerjen e aksioneve në kompani me reputacion dhe të mirënjohur. Emrat e familjeve janë shumë më të lehta për t’u besuar sesa një mori kompanish të panjohura, që ndryshojnë vazhdimisht.
Për shkak të një strukture të qartë e cila lejon që subjektiviteti njerëzor të zvarritet vetëm në fazën përfundimtare, Metoda e FAJKOIT parandalon paragjykimet tona që të shkaktojnë gabime të kushtueshme. Në këtë pikë, të gjitha aksionet që i mbijetojnë procesit rigoroz të filtrimit janë mundësi investimi mbi mesataren.
Ideja kyçe 4
Me Metodën e FAJKOIT, hapi i parë është të zgjedhni një grup të kompanive top-cilësore.
Pra, ne duam një portofol ”blej dhe mbaj” të përbërë nga aksione në kompani të njohura. Tani është koha për të shqyrtuar specifikat e Metodës së FAJKOIT dhe për të krijuar një listë të shkurtër të blerjeve të mundshme! Por cilët emra të njohur kompanish ia vlejnë ti konsiderojmë në kohën tonë?
Epo, Metoda e FAJKOIT përqendrohet në një grup specifik kompanishë që kanë paguar dividentë për të paktën 20 vjet dhe nuk e kanë ulur shumën e paguar gjatë kësaj kohe.
Pse fokusi te dividentët? Sepse ato përfaqësojnë të vetmin artikull vërtet të besueshëm në raportet e korporatave.
Zëra të tjerë, si të ardhurat dhe shifrat e fluksit të parasë, mund të shtrembërohen nga aktivitetet joetike dhe kontabilistët e paskrupullt. Mjafton të pyesni ish-drejtuesit e Enron, një furnizues i energjisë elektrike dhe gazit natyror. Në vitin 2000, Enron pretendoi të ardhura prej afro 101 miliardë dollarësh. Më pas, në vitin 2001, u ekspozuan praktikat jashtëzakonisht mashtruese të kontabilitetit të kompanisë, duke përfshirë falsifikimin e raporteve të të ardhurave. Enron bëri kërkesë për falimentim më vonë atë vit.
Pagesat e dividentëve, ndryshe nga të ardhurat, nuk mund të manipulohen; ato janë pagesa transparente të bëra nga kompania ndaj aksionarëve të tyre.
Njëzet vjet pagesa të dividentëve mund të duken si një kornizë kohore e tepërt për t’u marrë parasysh, por është një praktikë e arsyeshme për dy arsye.
Së pari, na lejon të vlerësojmë se si sillet menaxhimi i një kompanie në kohë telasheje, siç është kriza financiare në 2008. Së dyti, aftësia për të paguar një sasi të qëndrueshme dividentësh për aksionerët është një shenjë e sigurt e fuqisë së qëndrueshme fituese të një kompanie .
Kompanitë me fitime të besueshme dhe të qëndrueshme priren të performojnë më shumë, kështu që nuk është çudi që kompanitë që paguajnë dividentë vazhdimisht janë të dashurat e investitorëve. Kjo është arsyeja pse indeksi S&P 500, i cili grupon së bashku kompanitë e tregtuara publikisht për qëllime matjeje, përmban një grup kompanishë të quajtura Dividend Aristocrats. Këto kompani shquhen për rritjen e pagesave të dividentëve për mbi 25 vite rresht.
Sidoqoftë, ka një dobësi në përqendrimin vetëm te Aristokratët e Dividentëve dhe rritjen e dividentëve. Së pari, pse të kufizohemi te kompanitë në indeksin S&P? Ka një oqean mundësishë që shtrihen jashtë këtyre 500 firmave. Së dyti, nëse një kompani ruan të njëjtën pagesë të dividentit për dy vite radhazi, ajo hiqet nga lista e Aristokratëve të Dividentit. Metoda FAJKOIT merr një qasje më fleksibile, duke kuptuar se ndonjëherë është më mirë të kanalizohen burimet për të siguruar të ardhmen e një firme. Kjo është arsyeja pse ai përqendrohet në firmat me një histori të gjatë dividenti dhe pa reduktime në atë divident.
Sigurisht, një rekord i mirë dividenti nuk bën gjithmonë një investim të madh, por është një shenjë pozitive.
Ideja kyçe 5
Hapi i dytë i metodës së Fajkoit është identifikimi i aksioneve që mund të blihen me çmim të ulët.
Blerja e artikujve me cilësi të lartë me çmime me zbritje është një ndjenjë e mrekullueshme. Problemi është se, falë internetit, shitësit nuk kanë qenë kurrë më mirë të informuar për vlerën e mallrave të tyre. Nëse hasim në një zbritje, ajo mund të zhduket në një çast – një vjedhje e vërtetë zakonisht këputet menjëherë.
Por pazaret ekzistojnë ende dhe shkurtësia nuk është një gjë e keqe, veçanërisht jo në investime: Nëse keni blerë një ujdi, çmimet do të rriten me kalimin e kohës për të pasqyruar vlerën bazë të aktivit tuaj.
Çelësi për të marrë një marrëveshje të madhe është të kuptoni se çdo kompani ka një çmim të caktuar nga tregu, i cili luhatet çdo ditë. Ky çmim është i ndryshëm nga vlera bazë e një kompanie, e cila përbëhet nga asetet e kompanisë, shëndeti financiar dhe potenciali i ardhshëm. Pra, duke vlerësuar vlerën bazë të një kompanie dhe duke marrë parasysh çmimin historik të aksioneve të saj, investitorët mund të sigurojnë një zbritje duke blerë aksione në kompani me vlerë kur çmimet janë më të lira se mesatarja e pranuar historikisht.
Arsyeja pse kjo funksionon është se bizneset krijojnë seri çmimesh të vlerës dhe njerëzve. Njerëzit janë krijesa të paqëndrueshme dhe emocionale. Ne jemi subjekt i paragjykimeve psikologjike dhe ndjenjave të lakmisë dhe frikës. Kjo natyrë e lindur e jona është ajo që bën që çmimet e tregut të aksioneve të luhaten kaq shumë. Vetëm shikoni se çfarë ndodh në një panik në bursë: investitorët grumbullohen për të shitur aksionet e tyre dhe janë të gatshëm t’i shesin ato me çmime të ulëta.
Ky është pikërisht momenti kur investitorët e zgjuar godasin.
Kur ndjenja e tregut është pesimiste – qoftë në një kompani individuale ose në ekonominë e gjerë – çmimet e aksioneve ulen në raport me vlerën bazë të aktivit, diçka që përgjithësisht mbetet e njëjtë. Kjo e bën blerjen e kompanive me cilësi të lartë gjatë kohës së pesimizmit një qasje të sigurt për të fituar një fitim të shëndetshëm.
Por pasimi i kësaj metode nuk është aq i lehtë sa duket. Kjo nënkupton të mos pajtoheni me ankimet e turmës dhe të merrni vendime që janë kundër trendit të tregut. Kjo teknikë kërkon shumë njohuri, por poashtu edhe pak guxim.
Përfundimisht, është kyqe ta kuptojmë se ky trend tregu funksionon nga e kundërta-ashtu sikur që çmimet biejnë gjatë kohëve të panikut, çmimet poashtu rriten në kohë të euforisë. Sado joshëse që mund të jetë blerja e aksioneve në Amazon, Google ose Walmart ndërsa ato rriten, një investitor i mençur nuk blen kurrë reklama me çmime tepër të fryra.
Ideja kyçe 6
Hapi i tretë i Metodës së FAJKOIT është krijimi i filtrave të besueshëm për të rafinuar aksionet tuaja në listën e ngushtë.
Pra, tani kemi listën tonë të ngushtë, por duhet të bëjmë edhe më shumë filtrim bazuar në tregues financiarë më të avancuar.
Ka tre tregues kryesorë që përdor Metoda e FAJKOIT: rendimenti-i i dividentit, rendimenti-i i rrjedhës së lirë të parasë dhe yield-i i aksionerëve.
Rendimenti i dividentit është dividenti që do të prodhojë një aksion në krahasim me çmimin e atij aksioni. Ai llogaritet duke pjesëtuar shumën që pritet të paguajë një aksion në vitin e ardhshëm me çmimin aktual të atij aksioni. Për shembull, nëse një aksion në Microsoft pritet të paguajë 1 dollarë dhe kjo aksion kushton 10 dollarë, atëherë rendimenti i dividentit të tij është 0.1 ose 10 përqind.
Rendimenti i fluksit të lirë të parasë është një kriter që investitorët shpesh e anashkalojnë. E thënë thjesht, paratë e gatshme falas janë paratë e mbetura pasi një kompani paguan për kostot e saj thelbësore operative. Rendimenti i fluksit të lirë të parasë mat lidhjen midis kësaj shifre dhe çmimit aktual të tregut të një aksioni.
Për ta llogaritur atë, ndani rendimentin e fluksit monetar të lirë të një kompanie me numrin total të aksioneve të saj, duke prodhuar një shifër të njohur si flukse monetare të lirë për aksion. Pastaj, ndani fluksin e lirë të parasë për aksion me çmimin aktual të tregut të një aksioni. Për shembull, nëse Amazon ka një fluks parash të lirë prej 200 dollarësh dhe 100 aksione ekzistuese, fluksi i lirë i parasë së tij për aksion është 2 dollarë. Nëse një aksion në Amazon kushton 20 dollarë, ne e dimë se prdhimtaria e fluksit të parasë së lirë të tyre është 0.1 ose 10 përqind.
Së fundi, prodhimi i aksionerëve të një firme tregon se sa para u dërgon një kompani investitorëve të saj nëpërmjet një kombinimi të dividentëve dhe kthimit të aksioneve. Riblerja e aksioneve ndodh kur një kompani blen aksionet e veta në tregun e hapur, duke rritur aksionet e saj të pronësisë në kompani dhe duke rritur vlerën e të gjitha aksioneve të mbetura dhe pagesat e dividentëve të ardhshëm.
Llogaritja e tij kërkon disa hapa. Le të imagjinojmë që Google shpenzoi 100 dollarë për dividentë dhe 150 dollarë për riblerjet e aksioneve në vitin 2018. Hapi ynë i parë është t’i bashkojmë këto, duke na dhënë 250 dollarë. Pastaj ne do të zbresim vlerën e aksioneve të reja të emetuara nga ajo; le të themi se arrin në 50 dollarë. Më pas do të ndajmë 200 dollarët që na mbeten me kapitalizimin e tregut të Google – domethënë, vlerën e të gjitha aksioneve ekzistuese të kombinuara. Nëse kapitalizimi i tregut është 5,000 dollarë, pjesëtimi i 200 me 5,000 i jep Google një prodhimtari aksionare prej 0,04 ose 4 përqind.
Kur aplikoni këto filtra në kompanitë tona, përcaktoni vlerat minimale për të tre treguesit. Nuk ka asnjë numër magjik, por sigurohuni që të mos i vendosni këto shumë të larta: kjo metodë e bën të vështirë për kompanitë të kalojnë të tre filtrat edhe nëse ato kanë vlera të moderuara. Nëse një kompani e kalon një, ajo ende duhet të kapërcejë dy pengesat e ardhshme!
Ideja kyçe 7
Hapi i katërt i metodës së FAJKOIT: Renditni të mbijetuarit.
Metoda e FAJKOIT nuk rendit aksionet bazuar në faktorë të thjeshtë, njëdimensionalë: në hapin e katërt të Metodës, ajo identifikon dhe rendit aksiondt që janë ajka e të korrave duke përdorur diçka të quajtur renditje e analizuar me shumë faktorë. Kjo përdor shumë faktorë për të renditur aksionet tona dhe gjithashtu vendos se sa peshë duhet t’i caktohet secilit faktor.
Le të shohim një shembull. Le të themi se po renditim dy kompani – Aksionet A dhe Aksionet B – në tre faktorë: rendimenti i dividentit, yield-i i fluksit të lirë të parasë dhe yield-i i aksionerëve. Së pari duhet të zgjedhim se sa peshë do t’i caktojmë secilit faktor. Këtu, ne do të zgjedhim për një peshë të barabartë – që do të thotë se çdo faktor do të jetë me vlerë 33.3 përqind të rezultatit tonë përfundimtar. Megjithatë, ju mund të zgjidhni çdo peshë që ju pëlqen, për sa kohë që ato janë 100 përqind.
Le ta shohim këtë në praktikë: Aksioni A ka një rendiment dividenti, rendimentit të fluksit monetar të lirë dhe rendiment të aksionerëve përkatësisht 5, 7 dhe 10 për qind. Stoku B, nga ana tjetër, arrin në 10, 5 dhe 12 përqind. Ne e dimë se faktori i çdo aksioni vlen 33.3 përqind, ose 0.333. Kështu, ne mund të llogarisim rezultatet përfundimtare të aksioneve duke shumëzuar secilën nga tre përqindjet e rendimentit me këtë numër dhe më pas duke i mbledhur të gjitha së bashku. Për stokun A, kjo do të rezultonte në një rezultat përfundimtar prej 7.3. Për B, një rezultat prej 8.9.
Megjithëse tre faktorët që kemi përdorur në këtë shembull për të renditur aksionin A dhe aksionin B do të ishin në rregull, ne i kemi përdorur tashmë ato si filtra në një hap të mëparshëm. Pra, në vend të kësaj, duhet të përdorim disa metrika të reja që nuk i kemi përdorur më parë.
Metoda e FAJKOIT sugjeron përdorimin e një versioni të modifikuar të Rregullës Chowder – një protokoll që krahason dividentin aktual të një aksioni me potencialin e tij për rritje në të ardhmen.
Kjo funksionon duke shtuar rendimentin e dividendit të një aksioni në përqindjen që dividendi i një aksioni është rritur në pesë vitet e fundit – nëse rendimenti-i i dividendit të aksionit është më shumë se 3 përqind, ky numër duhet të jetë më i madh se 12. Nëse është më pak se 3 përqind, duhet të jetë më i madh se 15.
Megjithatë, fokusimi vetëm në një kornizë kohore pesëvjeçare mund të errësojë të dhëna të rëndësishme: Po sikur kompania të paguante një divident të lartë për katër vjet, por ta shkurtonte këtë në dymbëdhjetë muajt e fundit? Në vend të kësaj, Metoda e FAJKOIT rekomandon ndërtimin e rregullave të shumëfishta Chowder me afate kohore të ndryshme (një, tre ose pesë vjet) dhe përdorimin e secilit si një faktor në renditjen e ponderuar.
Ideja kyçe
Në hapin e pestë të metodës së FAJKOIT, inkorporoni gjykimin tuaj.
Deri më tani, Metoda e FAJKOIT është përqendruar në përdorimin e treguesve sasiorë, sepse ata janë të lirë nga paragjykimet psikologjike. Por gjykimi subjektiv është i dobishëm nëse përdoret me kujdes – dhe duke e shtyrë këtë deri në raundin tonë të fundit të përzgjedhjes, ne pothuajse mund të garantojmë se të gjitha aksionet e mbetura janë mundësi investimi të nivelit të parë. Le të shqyrtojmë disa gjëra për t’u kujdesur kur merrni vendimin përfundimtar.
Së pari, kushtojini vëmendje treguesit ROIC. ROIC nënkupton kthimin e kapitalit të investuar. Si aksionar në një kompani, ju keni një aksion në atë ndërmarrje që është e barabartë me shumën e parave që keni investuar në të. Një investitor i mirë duhet të monitorojë gjithmonë se sa mirë menaxhmenti i një firme përdor kapitalin në dispozicion, dhe këtu hyn treguesi ROIC. Ky mjet gjendet në shumicën e platformave të tregtimit në internet dhe vlerëson se sa efikase është një kompani në shpërndarjen e burimeve të saj për aktivitete fitimprurëse . Sa më i lartë të jetë ROIC, aq më mirë.
Gjithashtu, kushtojini vëmendje aksioneve që janë ciklike dhe përpiquni t’i shmangni ato. Një aksion ciklik është ai çmimi i të cilit luhatet në mënyrë të egër, me maja dhe ultësira të mëdha.
Merrni historinë dhjetëvjeçare të çmimeve të Chevron Corporation, një kompani amerikane e naftës dhe gazit. Nga niveli më i lartë prej gati 100 dollarë për aksion në 2008, çmimet ranë në 60 dollarë në 2009. Vitin tjetër pa një rritje të madhe, duke arritur kulmin në mbi 130 dollarë për aksion në 2013, përpara se të binte sërish në 75 dollarë një vit më vonë. Këto tendenca ciklike gjenden shpesh në industri të paqëndrueshme, të tilla si tregjet e naftës dhe kriptomonedhave.
Do t’ju falet që të mendoni se investimi në aksione ciklike është një veprim i zgjuar, por vendosja e kapitalit tuaj këtu është shpesh kundërintuitive për shkak të rrezikut shtesë që paraqet. Në fund të fundit, askush nuk mund të tregojë se kur një aksion ciklik ka arritur fundin e tij; tregjet e paqëndrueshme mund t’ju bëjnë të pasur në një kohë të shkurtër, por gjithashtu mund t’ju bëjnë të varfër po aq shpejt. Për më tepër, kjo përqasje është e mirë me filozofinë e blerjes dhe mbajtjes së Metodës së FAJKOIT; rritja e qëndrueshme dhe e qëndrueshme në terma afatgjatë fiton ditën.
Përdorimi i gjykimit cilësor për të vlerësuar modelin ROIC dhe të përgjithshëm të tregtimit mund të jetë i dobishëm, por vetëm si një tregues përfundimtar drejt aksioneve tuaja të zgjedhura. Katër hapat e parë të Metodës së FAJKOIT kanë bërë ngritje të rënda për ne duke përdorur rregulla të strukturuara dhe duke përdorur tregues të fuqishëm financiarë për të zbuluar mundësitë më të mira të investimit. Asnjë metodë investimi nuk është e përsosur, por kjo metodë, ashtu si emri i zogut grabitqar, është precize kur gjuan.
Përmbledhja Finale
Mesazhi kyç në këto pulsime:
Metoda e FAJKOIT mbron një strategji investimi të saktë dhe joemocionale, e cila fokusohet në vlerësimin rigoroz të kompanisë dhe një filozofi të blerjes dhe mbajtjes. Procesi i tij i strukturuar mirë përqendrohet te paguesit afatgjatë të dividentëve dhe aplikon një grup të rreptë filtrash për të eliminuar marrëveshjet e dyshimta dhe investimet nën nivel. Duke ndjekur hapat e Metodës e FAJKOIT dhe duke përdorur treguesit e saj financiarë të rekomanduar, tregtarët mesatarë mund t’i japin vetes mundësinë më të mirë të mundshme për të rritur pasurinë e tyre dhe për të krijuar të ardhura pasive.
Këshilla vepruese:
Dilni dhe bëni disa analiza.
Tani që jeni gati me metodën së FAJKOIT, provoni këto teknika duke ndërtuar listën tuaj të kompanive. Mund të filloni duke iu referuar një indeksi të njohur kompanish, si Dow Jones Industrial Average ose S&P 500. Hartoni një listë të paguesve afatgjatë të dividentëve dhe ikni!
Keni komente?
Me siguri do të donim të dëgjonim se çfarë mendoni për përmbajtjen tonë! Thjesht dërgoni një email në [email protected] me titullin e këtij libri si temë dhe ndani mendimet tuaja!
Çfarë duhet të lexoni më pas: Paratë mijëvjeçare, nga Patrick O’Shaughnessy
Keni lindur mes viteve 1980 dhe 2000? Atëherë ju jeni një mijëvjeçar. Hidheni poshtë dolli me avokado dhe jini të vëmendshëm!
Në këto pulsime, ju keni mësuar për një metodë për vlerësimin e kompanive dhe investimin në aksione. Edhe pse mijëvjeçarët janë rritur në një botë paqeje dhe prosperiteti, ata janë kureshtar ndaj rrezikut. Për më tepër, teknologjia tani e ka bërë të lehtë hyrjen në tregun e aksioneve. Pra, pse ky ngurrim?
Menaxheri i portofolit dhe gazetari financiar Patrick O’Shaughnessy shpjegon pse ky hezitim është i gabuar dhe çfarë mund të bëjnë mijëvjeçarët për këtë. Tashmë i keni mjetet e avancuara të Metodës së FAJKOIT – pse të mos injektoni një shtysë në qasjen tuaj? Drejtohuni te pulsimet për paratë mijëvjeçare.
